欧维策略资金逆势流入半导体板块机构积极调研布局

◎记者赵明超

近期，资金逆势流入半导体板块。3月以来，半导体主题ETF净流入超30亿元。与此同时，半导体相关基金还在密集上报，机构也在加大半导体领域掘金力度，积极调研寻找投资机会。

半导体板块热度高企

据Choice测算，截至3月19日，半导体主题ETF月内净流入33.06亿元。其中，国联半导体ETF净流入7.02亿元，华夏科创半导体ETF为5.51亿元，广发半导体设备ETF、华夏芯片ETF、鹏华半导体ETF等均超3亿元。

拉长时间线来看，截至3月19日，今年以来半导体主题ETF净流入近300亿元。其中，国泰半导体设备ETF净流入114.01亿元，华夏科创半导体ETF为50.61亿元，易方达半导体设备ETF为35.55亿元。广发半导体设备ETF、易方达科创芯片ETF均超20亿元。

与此同时，基金公司也在加大布局力度。3月以来，汇添富上证科创板芯片设计主题ETF、银华上证科创板芯片设计主题ETF等7只科创板芯片设计主题指数基金，以及天弘上证科创板芯片指数基金、建信上证科创板芯片指数基金、中信保诚中证半导体材料设备主题指数基金等集中上报。

除了新品密集上报，机构也在密集调研半导体行业。Choice数据显示，近一个月来，汽车、电子设备制造、半导体行业调研热度位居前三。从发布的调研纪要来看，机构十分关注半导体业务的发展情况、未来规划，以及涨价带来的影响。

以大为股份为例，3月16日，招商基金、望正资产、勤辰私募、敦和资管等机构对公司进行了调研。财报显示，截至2025年底，瑞银集团、摩根大通、法国巴黎银行和摩根士丹利等外资机构，新进大为股份前十大流通股股东名单。

类似的还有，3月5日，Point72、交银施罗德基金、汇添富基金等调研了中微半导。机构较为关注涨价带来的影响。有机构提问：“公司发布涨价公告，请问涨价落实情况如何，客户接受态度如何？”对此，中微半导表示，公司发出涨价通知后，已调整落实产品出货价格，平均涨价幅度在10%以上，下游客户接受态度尚可。

AI需求驱动行业快速发展

在多家机构看来，随着全球AI需求持续旺盛，半导体产业链正涌现投资机会。

工银瑞信基金认为，当前AI算力产业链需求仍处于高景气周期。2026年，无论是存储芯片还是先进制程，半导体设备扩产有望大幅提升。与此同时，半导体自主可控政策持续加码，在算力需求爆发与供应链自主可控的双重驱动下，晶圆制造企业扩产进程显著加快，有望带动半导体设备与材料环节步入新一轮成长周期。

沪上一位深耕科技投资的基金经理表示，随着AI应用领域的快速发展，推动内存容量爆发式增长，存储行业正迎来超级周期。但是，当前供给端增长相当有限，这种需求强劲但供给受限的发展趋势，或将推动存储板块成为2026年科技板块的核心投资主线之一。

“从中期产业趋势及政策催化角度看，科技产业依然是A股的市场主线之一，其中AI是科技产业内部的核心主线。未来1个月在科技产业最看好三个方向——国产存力、国产算力和AI新技术。”鹏华基金基金经理杨飞表示，其中：国产存力受益于供给中期短缺及AI需求爆发式增长的拉动，存储芯片设计、存储设备等方向值得期待；国产算力受益于AI资本支出巨大的边际变化、AI推理的爆发式增长，AI芯片设计、CDN等环节值得重视。

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